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存s首席财务官谈论定价策略和为客户提供更大价值

By 苏珊• | 2019年7月29日

存首席财务官谈定价策略 & 为客户提供更大的价值
苏珊•, 存首席财务官.

作为存持续承诺传递客户价值的一部分, 该公司去年对其所有正规的买球赛平台和服务的收费结构进行了全面评估. 最初的改革浪潮简化了该公司三个注册结算代理子公司(国家证券结算公司)的收费结构, 托管信托公司(直接转矩), 及固定收益结算公司(FICC), 集体, “清算机构”), 目标是为他们各自的参与者和成员提供更透明的定价, 还有2500万美元的学费减免. 时间快进到2019年春天, 存最近简化并调整了大多数机构贸易处理(ITP)服务的费用结构,现在关注的是将影响其他ITP解决方案服务以及其存储库提供的正规的买球赛平台的其他变化 & 衍生服务(RDS)业务.

在存连线的采访中, 苏珊·科斯格罗夫,存首席财务官, 提供推荐正规买球平台费用重组举措的最新情况,并展望客户对2019年和2020年剩余时间的预期.


在过去的几年里, 存采取了一系列重要措施来增强公司的财务实力和稳定性, 这最终创造了重新审视推荐正规买球平台定价策略的机会. 支持这项计划的主要驱动力是什么?

SC:首先,也是最重要的, 推荐正规买球平台的目标是抓住推荐正规买球平台带给公司的价值, 通过推荐正规买球平台子公司的服务, 通过推荐正规买球平台的收费结构,同时提供一个简单和透明的定价结构. 这是一个重要的机会领域,因为推荐正规买球平台的客户在推荐正规买球平台定期的拓展和接触中经常将其视为痛点. 第二个, 推荐正规买球平台希望进一步加强推荐正规买球平台自身的财务稳定性,并继续使定价与推荐正规买球平台提供服务的成本结构保持一致. 作为美国具有系统重要性的金融市场公用事业(SIFMUs).S., 清算机构必须财务健全,以保护系统及其参与者的安全和保障. 和第三, 推荐正规买球平台看到了一个复习的机会, 更新和持续监控推荐正规买球平台的定价结构,以确保推荐正规买球平台通过利用定价来推动支持风险缓解的行为,从而激励全行业的最佳市场实践, 效率低成本. 推荐正规买球平台最后一点, 推荐正规买球平台成立了一个内部定价咨询小组,以监督定价建议,并帮助遵守战略、既定的监管要求和内部指引.

与这项努力相关的费用修订的初步结果是什么?

SC: 基于推荐正规买球平台去年做出的一系列改变,推荐正规买球平台从参与者那里得到了非常积极的反馈. 例如, 推荐正规买球平台重组FICC政府证券部的定价, 对于那些执行大量交易活动、但没有尾盘头寸的参与者来说,哪些措施消除了他们眼中的进场障碍, 因此, 对FICC不存在隔夜风险. 通过这种变化, 并与赞助会员计划相结合, 推荐正规买球平台已经能够为FICC带来更多的市场参与者, 这有助于提高市场效率,加强金融稳定.

在此基础上,推荐正规买球平台简化了直接转矩的收费结构, FICC的抵押贷款证券部门(MBSD)和NSCC, 简化发票制作,使客户更容易将清算机构的成本分配到他们的业务中. 具体地说, 推荐正规买球平台减少了个人收费代码的数量, 或触发器, 超过50%, 从644下降到310.


存首席财务官谈定价策略 & 为客户提供更大的价值这是一个很大的数目. 为什么这个变化对实现你之前提到的目标如此重要?

SC: 减少收费代码对于简化清算机构的收费结构至关重要. 从历史上看, 这些结构侧重于对交易如何通过清算系统逐步进行收费,而不是从参与者的角度对服务类别更广泛地收费. 以此为重点, 降低和取消低使用率收费,统一同类收费标准. 这让推荐正规买球平台能够简化清算机构的收费结构,同时也能更好地将它们与参与者价值挂钩. 除了, 对于NSCC, 推荐正规买球平台修改了Trade Capture收费结构,从单一门票收费改为基于名义价值的结构, 哪个更符合成本来管理NSCC面临的风险. 推荐正规买球平台还全面降低了直接转矩的结算费用,以帮助激励行业利用结算优化的好处.




使用ITP业务提供的服务的客户在2019年和2020年有什么预期?

SC: 推荐正规买球平台的计划有几个变动的部分, 都符合我之前提到的驱动因素吗. 推荐正规买球平台一直致力于更新ITP定价,以配合整合平台的商业战略, 这将导致2019年7月发票实施的几项费用变化. 第一个, 推荐正规买球平台将通过消除价格这一障碍,支持OASYS客户迁移到CTM平台. 通过推荐正规买球平台的新标准费率卡, 推荐正规买球平台调整了CTM和OASYS费率卡,将CTM定价降低了约1000万美元. 推荐正规买球平台还将开始在同一标准费率卡上向客户收取OASYS TradeMatch (OTM)卷的费用, 在历史上,哪些服务是某些客户群体不付费的. 第二个, 与此同时, 推荐正规买球平台还引入了价格变化,这将影响推荐正规买球平台警报平台的用户, 包括投资经理(5月1日生效), 2019年7月1日起生效, 2019), 为了支持推荐正规买球平台近年来对该服务的投资和增强,并反映更新后的服务使用措施.

总的来说, ITP价格变化的综合影响将对存收入中性, 但一些公司会看到他们的账单有所变化. 推荐正规买球平台的客户经理一直在联系客户,直接与他们谈论他们的具体影响. 除了到目前为止已经实现的更改之外, 推荐正规买球平台还专注于为TradeSuite固定费用合同提供解决方案, 哪些是12月31日到期的, 2019. 推荐正规买球平台将准备在2019年第三季度末宣布该提案.


您还将在2019年对RDS的客户实施费用削减. 你的计划是什么?这些改变什么时候生效?

SC: RDS服务的第一波降价将于2019年7月开始实施, 这将包括每年约1000万美元的费用减免部分交易报告给美国.S. 商品期货交易委员会(CFTC). 这一削减是与适用于结算交易的(非结算)对手方的费用有关. 推荐正规买球平台计划在明年7月继续调整结算交易的费用,再增加1000万美元, 哪一个, 再加上推荐正规买球平台在2016年降低了这些费用, 每年能为适用客户节省3000万美元吗.

作为全球贸易资料库服务(GTR)的营办商, 哪些机构支持通过本地注册或认可的交易资料库进行衍生品报告, 推荐正规买球平台相信,通过帮助客户以最有效和最具成本效益的方式履行监管义务,推荐正规买球平台的新定价模式将进一步增强推荐正规买球平台为客户提供的价值. 除了这些变化, 推荐正规买球平台专注于继续为客户提供适用的交易库的长期承诺(LTC)选项, 哪个提供折扣以换取承诺使用该服务. 推荐正规买球平台还专注于为将于2020年推出的服务开发收费结构, 例如推荐正规买球平台的证券融资交易报告(SFTR)的新解决方案和推荐正规买球平台的新报告中心服务, 哪些会让公司致富, 在将其提交给适用的存交易存储库之前,对其数据进行标准化和验证. 推荐正规买球平台将在确定计划后与业界分享更多信息.

 

 

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