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买方的声音评估新法规的复合影响

存连接人员| 2020年5月6日

买方的声音:评估新法规的复合影响

买方面临着新规的冲击,这些新规将影响他们的交易后流程, 推荐正规买球平台和操作系统.

在最近的一次网络研讨会上, 存加入了专家发言小组, 包括毕马威, UBS Asset Management和DerivSource分析了中央证券存管条例(CSDR)等法规, 《正规的买球赛平台》(SFTR)和《推荐正规买球平台》(UMR)可以重叠,为买方公司带来挑战和机遇.

推荐正规买球平台调查了推荐正规买球平台的300名跨行业网络会议参与者(其中大多数来自买方),以了解市场参与者自己对这些法规将如何影响买方社区的看法.

以下是业内人士对这些新规将如何影响买方的看法:

买方正转向一种更全面的方法来管理复合监管的影响.

推荐正规买球平台发现大多数参与者要么准备(48%),要么稍微准备(33%),在UMR中采取整体方法来满足监管要求, SFTR和CDSR. 少数受访者(19%)表示,他们目前不考虑实施整体方法.

随着买方开始为合规做准备,这些法规的实施时间表将给他们带来挑战. 买方公司, 哪些公司已经在努力应对巨大的成本削减压力和紧张的营业利润率, 现在,他们发现自己陷入了困境,不得不升级内部系统或对过时的平台进行重大检修,以满足这些和其他监管要求,同时仍在增加客户服务能力. 因此,买方公司正越来越多地采用整体方法来准备和获取复合监管的推荐正规买球平台.

CSDR可能对买方的影响最大,但SFTR和UMR也将产生重大影响.

推荐正规买球平台发现,大多数受访者(48%)认为,CSDR将对买方运营产生最大影响.

当CSDR的结算纪律机制(SDR)于2021年2月生效时, 它将对未能在预定结算日期内结算的交易实施现金罚款, 遵循欧盟规定的T+2时间框架. 它还将引入强制买入机制,如果失败的参与者没有在规定的时间框架内将金融工具交付给接收参与者.

买方公司可能需要大幅增加其技术支出或员工人数,以监测和处理这些处罚的影响. 受访者亦认为可持续发展比率(30%)及可持续发展比率(22%)亦会对买方产生重大影响,这亦再次强调买方社群需要采取整体策略,以应付这些即将出台的规管所带来的影响.

买方正在为CSDR的结算纪律制度做准备,但存在知识差距.

推荐正规买球平台可以看到,推荐正规买球平台的受访者认为,买方正在为特别提款权的影响做准备, 36%的机构已经开始筹备工作,另有32%的机构准备分配推荐正规买球平台分析CSDR对其业务的影响.

然而, 32%的受访者仍然认为,他们需要解决推荐正规买球平台特别提款权影响的知识缺口. 与此同时,卖方正在加快步伐,成立了CSDR项目团队,分析当前的交易失败数据,以模拟潜在的SDR惩罚成本, 许多买方公司可能还需要一段时间才能为CSDR的影响做好准备.

防止贸易失败对于帮助买方避免CSDR下的惩罚至关重要,他们必须考虑现在可以应用自动化和技术来实现这一点. 无论买方公司决定如何解决CSDR问题,它们都需要确保自己现在就做好了准备. 截止日期的延长很短,因为法律要求公司遵守这一规定, 如果他们不能按时准备好,他们会发现这严重影响了他们的底线.

不确定性可能存在于买方社区将如何受到UMR的影响.

超过71%的受访者要么不确定,要么觉得他们不在UMR范围内.

值得注意的是,UMR的第5阶段将会看到数百家主要的买方公司首次进入范围. 展望未来, 在某一特定年份未达到UMR准入要求的公司将不得不每年持续监测,以查看他们是否达到了门槛.

第5阶段和第6阶段分别推迟到2021年9月和2022年9月, 买方公司仍需确定自己是否属于监管范围,并在未来持续监测自己的门槛,并从现在开始为合规做准备.

许多买方公司计划将SFTR报告委托给交易对手.

而针对经销商的第一阶段SFTR实施日期已被延长, 买方公司似乎没有受到延迟的影响,似乎在为2020年10月的合规做准备方面取得了良好的进展. 这包括为履行其向注册交易存储库报告SFT交易的监管义务制定最终计划.

缺乏推荐正规买球平台来建立和管理自己的交易报告技术的买方公司可以委托给他们的对手方. 当买方公司代表报告时, 他们的交易对手方或供应商代表他们生成并向交易存储库提交所需的报告, 从而履行买方公司的监管报告义务. 推荐正规买球平台的大多数受访者认为,买方会将其SFTR报告义务委托给交易对手方, 31%的人授权所有的报告, 27%授权某些正规的买球赛平台,13%授权除附属品再利用以外的所有正规的买球赛平台.

然而, 同样重要的是要注意,委托报告并不消除买方公司确保有效控制到位的法律责任, 报告必须准确及时地完成, 在进行审计或监管审查时,这些信息可以迅速提交.

为此,近三分之一(29%)的受访公司开始计划100%自我报告. 通过内部基础设施和/或供应商解决方案,管理SFTR合规带来的运营和数据挑战.

要了解更多推荐正规买球平台复合法规对买方的影响,请观看完整的网络研讨会 在这里.

了解存如何帮助您准备CSDR、UMR和SFTR访问 www.存.om / csdr, www.存.com/mtuwww.存.com/sftr.

 

 

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